Как найти недооцененные акции 10 основных мультипликаторов
Investing.com — В 2023 году рынок акций продемонстрировал высокую доходность, несмотря на ряд факторов, от инфляции до рецессии и ужесточения денежно-кредитной политики центральных банков. По мнению Хелен Джуэлл, главного инвестиционного директора BlackRock Fundamental Equities, Emea, этот импульс может сохраниться и в 2024 году. Важным уточнением становится мультипликативный эффект, который возможен при одновременном воздействии двух или большего числа драйверов переоценки.
Для долгосрочного инвестора важно выбрать такие акции для инвестирования, котировки которых в перспективе вырастут. И рост этот будет основан не на слухах, а на объективных фактах эффективной деятельности компании. Большие шансы на это есть у так называемых недооцененных акций.
Как провести анализ акций
Это, в свою очередь, должно привести к неуклонному увеличению ее балансовой стоимости. Кроме того, обязательно проверьте, генерирует ли компания здоровые уровни свободного денежного потока (FCF). Если компания сообщает форекс индикаторы без запаздывания о чистой прибыли, но не может генерировать FCF, это может указывать на манипулирование прибылью. ROE — это процент, который измеряет прибыльность компании по отношению к ее собственному капиталу.
Чем выше значение коэффициента, тем сильнее занижена котировка ценной бумаги эмитента. Доходность можно рассматривать как соотношение P/E в обратном направлении. Вместо того, чтобы рассчитывать цену за акцию, разделенную на прибыль, как торговать на бирже без брокера мы рассматриваем прибыль на акцию, разделенную на цену. Просадка всего рынка из-за эпидемии коронавируса стала хорошим шансом дешево купить прибыльные акции. Грамотно воспользоваться им смогли те инвесторы, которые заранее имели список недооценённых, но надежных эмитентов.
«В Европе есть несколько ведущих промышленных компаний, которые ориентируются на глобальный энергетический переход, что дает им преимущество в качестве. На прибыль могут влиять факторы краткосрочного характера (например, уплата крупного штрафа), но операционную деятельность они никак не затрагивают. Большая выручка как раз и покажет, как чувствует себя эмитент. Значение до 1 считается достаточным для того, чтобы признать ценную бумагу недооцененной рынком.
EV/EBITDA – отношение реальной стоимости компании к доналоговой прибыли. Рыночная цена акции отражает то, на сколько рынок в данный момент времени оценивает стоимость компании. Если значение показателя меньше полутора, это становится основанием для отнесения ценной бумаге к недооцененным. Но и в отношении этого коэффициента справедливо правило, когда объективное сравнение проводится только для компаний из одной отрасли. Увеличение чистой маржи является отличным признаком, указывающим на то, что компания либо становится более эффективной, либо может повысить цены на свои акции.
ТОП 10 основных инструментов для грамотного анализа:
Чтобы сэкономить время и ускорить поиск, созданы специальные сервисы – скринеры акций. Их суть заключается в том, что вы настраиваете фильтр, а на выходе получаете список бумаг, соответствующих заданным параметрам. Определяем описанные выше мультипликаторы по всем эмитентам. Источник получения готовых данных – Smart-Lab (по данным МСФО за последние 12 месяцев). «Повышение ставки создает проблемы для некоторых компаний, что приводит к разбросу в доходах и увеличению разрыва между лидерами и компаниями второго эшелона».
Несколько крупных американских технологических компаний инвестировали значительные средства в ИИ и имеют все шансы извлечь из этого выгоду. Мы также стараемся найти ведущие компании, которые все еще недооценены, — объясняет Джуэлл, — и имеют более низкую стоимость. Это компании, которые производят полупроводники, обеспечивающие память, необходимую для ИИ, или компании, которые используют ИИ для раскрытия ценности собственных данных. С другой стороны, есть области, где ИИ может разрушить бизнес-модели».
- ROE — это процент, который измеряет прибыльность компании по отношению к ее собственному капиталу.
- Большие суммы долга представляют значительный риск и приводят к завышенным показателям ROE.
- P/S – показатель, который отличается от предыдущего тем, что в знаменателе стоит не чистая прибыль, а выручка.
- Самый последний шаг — сравнить рассчитанное вами значение с ценой, по которой в данный момент торгуется акция и принять окончательное решение о покупке акций выбранной компании.
- Большие шансы на это есть у так называемых недооцененных акций.
Или прочитайте статью Академии Investing.com и узнайте, как обыграть S&P 500 с помощью акций, отобранных искусственным интеллектом. По недооцененности ЛСР значительно опережает ПИК по всем мультипликаторам. Для включения в портфель следует отбирать инструменты, у которых данный показатель не превышает 15 (20). Чем больше разница между внутренней стоимостью и рыночной ценой, тем больше потенциальные возможности для инвесторов. Баффет однажды сказал, что он и его деловой партнер Чарли Мангер придерживаются бизнесов, которые они понимают, и я предлагаю вам сделать то же самое. Чем сложнее для понимания бизнес, тем труднее становится сделать разумный прогноз о будущих результатах.
Качество и доходность капитала
Если рыночная цена меньше, то акциям есть куда расти. На момент написания статьи акции ЛСР на Мосбирже торговались за 756 руб. Это значительно меньше справедливой оценки по методу чистых активов. Но все сказанное выше упирается в одну серьезную проблему.
Его точно нет ни среди голубых фишек Мосбиржи, ни в индексе Доу Джонса (не говоря уже про NASDAQ). Увидев, что котировки на фондовом рынке сильно просели, некоторые из нас радуются возможности купить подешевевшие бумаги. В этом обзоре постараюсь объяснить, какой смысл вкладывается в термин «недооцененные акции». А также дать несколько советов, как среди подешевевших компаний выбрать лучшую. P/S – показатель, который отличается от предыдущего тем, что в знаменателе стоит не чистая прибыль, а выручка.
Фондовый рынок США развивается намного дольше российского. Поэтому не стоит удивляться тому, что доля недооцененных акций на нем заметно ниже. Но общее количество участников рынка существенно все плюсы заработка на форекс превосходит аналогичный показатель для России, что позволяет найти инвестору достаточное количество вариантов перспективного вложения денег. Они имеют рыночную стоимость ниже уровня, соответствующего фундаментальным показателям эмитента. Для таких активов высока вероятность того, что со временем их рыночная стоимость вернется к справедливым значениям. К этой категории относятся бумаги эмитентов, рыночная капитализация которых на момент оценки ниже их балансовой или справедливой стоимости.
Правильное использование коэффициента предусматривает необходимость обязательного учета специфики деятельности эмитента. Это объясняется разными уровнем доходности, характерным для различных направлений бизнеса. Другим важным следствием данного тезиса становится отсутствие единых для всех нормативных показателей P/E Ratio. Намного эффективнее и правильнее сравнить только данные для близких по видам деятельности компаний, работающих в одной и той же отрасли. Существует два этапа оценки, которые используют инвесторы для отбора таких бумаг. Помните, что хотя мы ищем недооцененные акции, дешевые акции могут оказаться бесполезными , если финансовое положение базовой компании ужасно.
Практически по всем показателям самые хорошие результаты показывает ММК. По мультипликатору P/E они торгуются вблизи справедливой стоимости, если за пороговое значение взять 6. Потенциал к росту прослеживается только по P/FCF и EV/EBITDA.